多重驱动下，行业正步入一个规模扩张与结构升级并行的发展新周期。

全球经济逐步复苏，主要经济体基础设施投资加码的背景下，中国工程机械行业正迎来新一轮发展机遇。报告预测，2026年中国工程机械市场规模将达到约2573亿元人民币，实现显著增长。

市场发展的核心特征将体现为“内外需共振”与“技术范式转换”。一方面，以电动化、智能化为代表的新技术路线正在重塑产品结构与商业模式；另一方面，国内 “大规模设备更新” 等政策将激活存量市场。

与此同时，“一带一路” 沿线及北美等海外市场的强劲需求，正成为中国头部企业增长的核心引擎。行业竞争格局将进一步向头部集中。

01

市场现状与规模预测

1.1 全球市场回暖

全球工程机械市场与宏观经济及固定资产投资周期紧密相连。自2024年下半年以来，随着全球经济逐步复苏，主要经济体加大基础设施投资，市场开始回暖。

数据显示，2024年全球工程机械市场规模已达2135亿美元。展望2026年，在亚洲、中东等地大型基建项目，以及北美《通胀削减法案》、《芯片法案》带动制造业回流与基础设施更新的推动下，全球市场预计将持续增长，2026年市场规模有望达到2397亿美元。

关键数据速览：

全球市场规模：2024年为2135亿美元，预计2026年达2397亿美元。

中国市场规模：2024年为1650亿元，预计2026年跃升至2573亿元。

中国新能源渗透率：从2024年的7.9%，预计提升至2026年的14.5%。

1.2 中国市场：稳定回暖，加速扩张

中国工程机械市场在经历调整期后，已于2024年下半年步入稳定回暖通道。挖掘机、起重机械等主要产品销量环比持续增长，标志着行业正进入新一轮发展周期。

推动此轮复苏的核心动力源于两方面：

内需筑底改善：国内基础设施建设在交通、能源、水利等领域保持稳定投入。本轮内需复苏预计将呈现 “斜率较低但周期较长”的特征。

政策强力牵引：以《机械行业稳增长工作方案（2025—2026年）》和“大规模设备更新”行动为代表的顶层设计，为行业注入确定性动力。

综合判断，中国工程机械市场规模在2025年实现修复性增长至1897亿元后，2026年将迎来加速扩张，预计跃升至2573亿元。

02

核心驱动因素深度分析

2.1 政策红利持续释放

国家层面密集出台的产业政策为工程机械行业2026年的发展提供了清晰的路径和坚实的支撑。

稳增长与设备更新：《机械行业稳增长工作方案（2025—2026年）》明确提出，到2026年机械行业营业收入要突破10万亿元。更为直接的是，2026年超长期特别国债资金将继续支持工业重点领域设备更新，对机械等行业淘汰老旧设备、更新先进高效及智能化设备提供资金支持。这将极大刺激下游用户，特别是大型工矿企业的设备更新换代需求。

绿色与智能化导向：以《“十四五”智能制造发展规划》为代表的政策，持续引导行业向高端化、智能化、绿色化转型。工信部推动的“高标准数字园区”项目，已在多地形成特色产业集群，通过工业AI优化生产流程，大幅提升效率，推动“中国智造”全球输出。

2.2 技术创新驱动产业范式变革

2026年，电动化与智能化将是引领行业发展的两大核心技术主线，并深度交互融合。

电动化进程加速：新能源工程机械渗透率将持续快速提升，预计从2024年的7.9%增长至2026年的14.5%。其驱动力不仅来自环保政策，更源于电动产品在特定场景下卓越的经济性。例如，三一重工的65吨级电动挖掘机，每年可节省能耗成本约90万元。

智能化与自动化升级：以5G、人工智能、大数据为基础的智能化技术正从单机智能向机群协同、无人化作业演进。例如，柳工的无人电动装载机已在矿山场景实现L3级自动驾驶。在全球范围内，工地自动化、机器控制软件等技术的应用，正在提升施工精度、减少返工并优化资产利用率。

2.3 “双循环”市场格局深化

2026年，国内外市场将形成更为紧密的联动与共振。

海外市场成为核心增长极：东吴证券研判，在美联储降息周期等因素影响下，海外需求有望于2026年进入新一轮上行周期。中国工程机械的出口额已从2020年的209亿美元跃升至2025年预计的590亿美元。以 “一带一路”沿线为重点，中东、亚太等地区的大型基础设施项目为中国企业提供了广阔舞台。徐工、三一、中联重科等龙头企业海外收入占比已超过47%，国际化布局进入收获期。

国内市场结构优化：内需增长除了依赖传统基建，更多将来自 “设备更新”政策驱动的存量替换需求，以及矿山开采、新能源基地建设等新兴领域的增量需求。设备租赁模式因其能提高资产利用率和减轻用户资金压力，市场份额正持续扩大。

03

细分市场与竞争格局展望

3.1 主要产品品类趋势

土方机械：作为市场份额最大的品类，预计将保持主导地位，其中电动化变体将率先在中小吨位产品中规模化。挖掘机作为国内市场占比最大的单品类，其销售走势被视为行业晴雨表。

起重机械与高空作业机械：在大型风电安装、核电建设等超级工程推动下，大吨位、高端化产品需求旺盛。高空作业平台受益于施工安全法规趋严和人工成本上升，市场渗透率将持续提升。

新兴与配套领域：与AI算力中心建设相关的液冷设备，保障稳定供电的燃气轮机与柴油发电机组，以及与新能源产业紧密相关的锂电设备、光伏设备等，预计将在2026年维持高景气度，成为行业重要的结构性机会。

3.2 竞争格局与企业动态

行业集中度将进一步提升，竞争从单纯的价格与规模竞争，转向技术、品牌、供应链和全球化服务能力的综合竞争。

头部企业优势巩固：以徐工机械、三一重工、中联重科、柳工为代表的龙头企业，凭借全面的产品线、深厚的技术储备和强大的品牌影响力，将持续领跑市场。它们正从设备制造商向 “制造+服务”解决方案提供商转型。

差异化竞争与产业链协同：其他企业及产业链上下游公司，通过聚焦细分市场、关键技术突破或提供核心零部件实现差异化发展。例如，恒立液压作为核心液压件供应商，其增长与行业景气度高度绑定；潍柴动力则通过提供传统与新能源的全系列动力总成，深度绑定整机企业。

04

风险提示与战略建议

4.1 潜在风险

宏观经济波动风险：全球及国内经济增长若不及预期，将直接影响基础设施投资和设备需求。

供应链稳定性风险：关键液压元件、锂离子电池等核心零部件的全球供应短缺或价格剧烈波动，可能影响生产交付与成本控制。

海外市场拓展风险：地缘政治冲突、国际贸易政策变化及海外项目回款周期长等，是企业国际化进程中需持续管理的风险。

技术迭代与市场竞争风险：技术路线快速演进可能带来研发投入风险，同时激烈的市场竞争可能侵蚀企业利润空间。

4.2 发展建议

对企业：应坚决加大对电动化、智能化核心技术的研发投入；加速全球本地化运营布局；积极利用国内设备更新政策，创新商业模式，深挖存量市场潜力。

对投资者：建议重点关注在出海业务上具备先发优势和品牌溢价能力的头部整机企业；布局在新能源产业链和核心技术部件上有关键突破的细分领域龙头；关注受益于AI算力基建等新兴高景气赛道的相关设备供应商。

对政策制定者：建议持续稳定产业支持政策；鼓励行业共性技术研发平台建设；进一步完善出口信用保险等金融工具，支持企业更安全、更稳健地开拓国际市场。